[종목리서치] 네비우스 그룹 투자 포인트 — 엔비디아·메타 계약 이후 지금 들어가도 될까? 나혼자만 알고 싶던 종목

네비우스그룹 로고

제가 한동안 조용히 들고 있던 종목 중 하나가 네비우스 그룹입니다. 많이 알려지지 않은 종목이라 지켜보고 있었는데, 최근에 갑자기 주가가 움직이기 시작했습니다. 수익률이 한때 266%까지 올라갔다가 지금은 244% 수준이에요. 중간에 최대 164%까지 떨어진 적도 있었는데, 그 구간에서도 버텼던 게 다행이라는 생각이 듭니다.

오늘은 이 종목이 왜 올랐는지, 어떤 회사인지, 코어위브 같은 경쟁사와 비교하면 어떤지, 그리고 지금 들어가도 되는 건지 정리해봤습니다.

네비우스가 뭐 하는 회사인지부터

네비우스 그룹은 러시아 최대 검색 포털 얀덱스에서 분사된 회사입니다. 러시아어권에서는 구글 같은 존재였는데, 러시아-우크라이나 전쟁 이후 제재가 쏟아지자 얀덱스가 러시아 사업과 서방 사업을 분리했고, 그 서방 사업 부문이 독립해서 네비우스가 됐습니다. 현재 네덜란드 암스테르담에 본사를 두고 나스닥에 상장돼 있어요.

핵심 사업은 AI 클라우드 인프라입니다. 쉽게 말하면 AI 연산을 위한 고성능 GPU 반도체를 데이터센터에 집어넣고, 기업들에게 빌려주는 사업이에요. 여기에 AI 개발자 도구 플랫폼, 데이터 라벨링 서비스 톨로카, 기술 직업 재교육 플랫폼 트리플텐, 자율주행 기술 회사 어브라이드까지 묶여 있습니다. AI 인프라 회사이면서 생태계 전반을 다루는 구조예요.

왜 갑자기 주가가 움직였나 — 세 가지 대형 계약

주가가 올라온 건 세 가지 계약이 연달아 나왔기 때문입니다. 엔비디아가 네비우스에 20억 달러 규모의 전략 투자를 했고, 2030년까지 AI 하이퍼스케일 클라우드 인프라를 공동 구축하는 파트너십을 맺었습니다. 젠슨 황이 직접 이 회사를 찍었다는 신호로 시장이 읽었어요. 그 이후 마이크로소프트와 174억~194억 달러 규모 계약, 메타와 5년간 30억 달러 계약이 연이어 나왔습니다. 3분기 매출이 전년 대비 355% 성장한 것도 시장에 알려지면서 주가에 반영됐습니다.

코어위브와 비교하면 어디쯤인가

네비우스와 자주 비교되는 회사가 코어위브입니다. 둘 다 AI 클라우드 인프라 회사인데, 포지션이 조금 다릅니다.

항목	네비우스 (NBIS)	코어위브 (CRWV)
주요 고객	메타, 마이크로소프트	마이크로소프트 (매출 67%)
2026년 매출 목표	70억~90억 달러	더 큰 절대 규모
재무 구조	현금 보유 강함, 부채 적음	부채 비율 높음
고객 집중도	분산	높음 (특정 고객 의존)
포지션	풀스택 플랫폼, 개발자 친화	대규모 훈련 특화

코어위브는 이미 더 큰 규모이고 수주잔고도 556억 달러로 압도적입니다. 단, 매출의 67%가 마이크로소프트 한 곳에서 나오는 고객 집중도가 리스크입니다. 반면 네비우스는 메타, 마이크로소프트로 고객이 분산돼 있고, 부채도 적고 현금도 탄탄한 편이에요. 아직 성장 초입이라 상승 여력이 코어위브보다 클 수 있다는 시각이 있습니다. 월가 애널리스트들이 네비우스 2026년 매출 성장률을 532%로 전망하는 것도 그 맥락입니다. 제가 코어위브보다 네비우스를 선택한 이유 중 하나가 바로 이 고객 분산 구조였어요.

네비우스 NBIS 애널리스트 목표가 컨센서스 2026년 3월

지금 들어가도 될까 — 제 생각

저는 이 종목을 계속 들고 갈 생각입니다. 아직 많이 알려지지 않은 상태에서 엔비디아, 마이크로소프트, 메타가 모두 손을 잡은 구조는 단순한 성장 기대가 아니라 실제 매출로 연결되는 근거가 생긴 겁니다. 유럽 데이터 주권 이슈로 미국 빅3 클라우드 대안을 찾는 수요도 있고, 네비우스가 그 포지션을 노릴 수 있습니다.

다만 솔직히 지금 주가수익비율이 281배입니다. 주가수익비율이란 회사가 버는 돈 대비 주가가 얼마나 비싼지 보는 지표인데, 281배는 미래 성장 기대가 이미 많이 반영됐다는 의미입니다. 분기 EPS는 아직 -0.68달러로 적자예요. 애널리스트 9명 전원 강력 매수 의견에 평균 목표가 168달러, 최고 291달러까지 나와 있지만, 지금 129달러 수준에서 한꺼번에 들어가기보다 분할로 접근하는 게 맞다고 봅니다. AI 수요가 꺾이거나 대형 고객이 이탈하면 주가가 크게 흔들릴 수 있는 리스크도 반드시 감안해야 합니다. 다음 실적 발표는 4월 29일입니다.

 

이 글은 2026년 3월 17일 기준 개인 분석이며, 투자 권유가 아닙니다. 네비우스는 제가 직접 보유 중인 종목입니다. 투자 판단과 그에 따른 결과는 본인의 책임입니다. 자세한 내용은 면책 조항을 확인해 주세요.

 

참고

1. Motley Fool — Better Artificial Intelligence Stock: CoreWeave vs. Nebius (2026.3.8) https://www.fool.com/investing/2026/03/08/better-artificial-intelligence-ai-stock-coreweave/
2. TipRanks — CoreWeave vs. Nebius: Which AI Infrastructure Stock Could Soar in 2026? (2025.12.2) https://www.tipranks.com/news/crwv-vs-nbis-which-ai-infrastructure-stock-could-soar-in-2026
3. Yahoo Finance — CoreWeave vs. Nebius: Which AI Infrastructure Stock is the Better Buy? (2025.12.29) https://finance.yahoo.com/news/coreweave-vs-nebius-ai-infrastructure-140600135.html
4. Motley Fool — This CoreWeave Rival Could Double in 2026 (2026.1.11) https://www.fool.com/investing/2026/01/11/this-coreweave-rival-could-double-in-2026/
5. GetDeploying — CoreWeave vs Nebius Comparison (2026) https://getdeploying.com/coreweave-vs-nebius
6. Yahoo Finance — Nebius Group (NBIS) Stock Price (2026.3.17) https://finance.yahoo.com/quote/NBIS/